一、天使投資
天使投資是指富有的個人出資協助具有專門技術或獨特概念的原創(chuàng)項目或小型初創(chuàng)企業(yè)，進行一次性的前期投資，它是風險投資的一種形式。
天使投資實際上是風險投資的一種特殊形式，是對于高風險、高收益的初創(chuàng)企業(yè)的第一筆投資。一般來說，一個公司從初創(chuàng)到穩(wěn)定成長期，需要三輪投資，第一輪投資大多是來自個人的天使投資作為公司的啟動資金。第二輪投資往往會有風險投資機構進入為產品的市場化注入資金;而最后一輪則基本是上市前的融資，來自于大型風險投資機構或私募基金。
天使投資人通常是創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的朋友、親戚或商業(yè)伙伴，由于他們對該企業(yè)家的能力和創(chuàng)意深信不疑，因而愿意在業(yè)務遠未開展進來之前就向該企業(yè)家投入大筆資金，一筆典型的天使投資往往只是區(qū)區(qū)幾十萬美元，是風險資本家隨后可能投入資金的零頭.對此，投資專家有一個比喻：如果對一個學生投資，私募股權投資著眼于大學生，風險投資機構青睞中學生，而天使投資者則培育萌芽階段的小學生。
通常天使投資對回報的期望值并不是很高，但10到20倍的回報才足夠吸引他們，這是因為，他們決定出手投資時，往往在一個行業(yè)同時投資10個項目，最終只有一兩個項目可能獲得成功，只有用這種方式，天使投資人才能分擔風險。其特征如下：
1、天使投資的金額一般較小，而且是一次性投入，它對風險企業(yè)的審查也并不嚴格。它更多地是基于投資人的主觀判斷或者是由個人的好惡所決定的。通常天使投資是由一個人投資，并且是見好就收。是個體或者小型的商業(yè)行為。
2、很多天使投資人本身是企業(yè)家，了解創(chuàng)業(yè)者面對的難處。天使投資人是起步公司的最佳融資對象。
3、他們不一定是百萬富翁或高收入人士。天使投資人可能是您的鄰居、家庭成員、朋友、公司伙伴、供貨商或任何愿意投資公司的人士。
4、天使投資人不但可以帶來資金，同時也帶來聯系網絡。如果他們是知名人士，也可提高公司的信譽。
天使投資往往是一種參與性投資，也被稱為增值型投資。投資后，天使投資家往往積極參與被投企業(yè)戰(zhàn)略決策和戰(zhàn)略設計;為被投企業(yè)提供咨詢服務;幫助被投企業(yè)招聘管理人員;協助公關;設計推出渠道和組織企業(yè)推出;等等。然而，不同的天使投資家對投資后管理的態(tài)度不同。一些天使投資及積極參與投資后管理，而另一些天使投資家則不然。
二、VC風險投資
風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術及其產品的研究開發(fā)領域，旨在促使高新技術成果盡快商品化、產業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過程。其特征如下：
1、投資對象多為處于創(chuàng)業(yè)期的中小型企業(yè)，而且多為高新技術企業(yè)；
2、投資期限至少3-5年以上，投資方式一般為股權投資，通常占被投資企業(yè)30%左右股權，而不要求控股權，也不需要任何擔?；虻盅?；
3、投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎之上；
4、風險投資人(venturecapitalist)一般積極參與被投資企業(yè)的經營管理，提供增值服務;風險投資人一般也對被投資企業(yè)以后各發(fā)展階段的融資需求予以滿足；
5、由于投資目的是追求超額回報，當被投資企業(yè)增值后，風險投資人會通過上市、收購兼并或其它股權轉讓方式撤出資本，實現增值。
三、PE私募股權投資
私募股權投資(PrivateEquity)簡稱PE，是通過私募形式募集資金，對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權益性投資，從而推動非上市企業(yè)價值增長，最終通過上市、并購、管理層回購、股權置換等方式出售持股套現退出的一種投資行為。
四、IPO公開募股
首次公開募股(InitialPublicOfferings，簡稱IPO)：是指一家企業(yè)或公司第一次將它的股份向公眾出售(首次公開發(fā)行，指股份公司首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式)。也就是我們經常說的公司上市。 |
